Croissance de 24,7 %, exportations de 41 % vers les États-Unis : qu'est-ce qui motive le boom des semi-conducteurs au Vietnam ?
Le secteur vietnamien des semi-conducteurs est en pleine effervescence en 2025. Il s'agit sans aucun doute du pôle technologique le plus prometteur d'Asie du Sud-Est. Entre 2023 et 2025, le taux de croissance annuel composé du marché a atteint 24,7 %, soit bien au-dessus de la moyenne régionale. Qu’est-ce qui alimente cela ? Des politiques gouvernementales favorables, des investissements étrangers constants et une chaîne d’approvisionnement locale qui se met en place plus rapidement que prévu.
Décomposez-le par chaîne industrielle, et le segment de l’emballage et des tests se démarque. La part mondiale du Vietnam est passée de 3,8 % en 2023 à 6,2 % en 2025 – plusieurs acteurs de premier plan ont même transféré 30 % de leur capacité de conditionnement et de test vers le pays. Cela a également stimulé la demande d'équipements back-end tels que les machines de collage de fils, les soudeuses de puces, les machines de découpe de tranches et les systèmes d'inspection optique automatique (AOI). Cependant, la fabrication de plaquettes n’en est qu’à ses débuts. Les projets de fabrication de tranches de 12 pouces ont démarré en 2025, soutenus par les premiers investissements dans les systèmes d'implantation ionique, les équipements CMP et les équipements de gravure, mais la production de masse n'est pas attendue avant 2030.
La géopolitique a également poussé les chaînes d’approvisionnement à évoluer plus rapidement. En 2025, les États-Unis ont absorbé 41 % des exportations vietnamiennes de semi-conducteurs, soit une hausse de 9 points de pourcentage par rapport à 2023. Les entreprises japonaises et sud-coréennes ont créé des centres de conception par le biais de coentreprises, et le nombre d'employés locaux de R&D a doublé en seulement deux ans. Il s’agit d’un bond assez important pour un secteur qui est encore en train de trouver ses marques.
Mais il existe des lacunes évidentes, notamment au niveau des matériaux et des équipements. La localisation des matériaux semi-conducteurs n'était que de 12 % en 2025, et les équipements de base tels que les machines de lithographie, les moteurs pas à pas EUV/DUV et les fours d'oxydation à haute température-doivent encore être entièrement importés. La bonne nouvelle ? Les matériaux émergents tels que les substrats en carbure de silicium (SiC) font désormais l'objet d'-productions d'essais à petite échelle-soutenues par des systèmes PECVD, des systèmes de revêtement PVD et des équipements de traitement thermique-et pourraient constituer un domaine de rupture clé à terme.
Deux secteurs stimulent la demande : l’électronique grand public et l’électronique automobile. Les marques locales vietnamiennes de smartphones ont déclenché une augmentation du besoin de puces de gestion de l'énergie, accélérant la demande de systèmes de test de plaquettes et de stations de sonde. Pour les puces de qualité automobile-, la capacité a augmenté de 67 %-sur-année en 2025, principalement pour répondre aux besoins des chaînes d'approvisionnement des constructeurs automobiles japonais en Asie du Sud-Est, en augmentant les investissements dans les chambres de test de fiabilité, les chambres de choc thermique et les systèmes de brûlage.
Sur le plan politique, la « Loi spéciale sur l'industrie des semi-conducteurs » de 2024 a beaucoup aidé-elle étend les exonérations de l'impôt sur les sociétés jusqu'en 2030 et crée un fonds d'investissement spécial de 500 millions de dollars. Hanoï et Hô Chi Minh-Ville ont construit trois clusters de semi-conducteurs au niveau national-, offrant des subventions au loyer foncier allant jusqu'à 50 %. Ces incitations ont définitivement rendu le Vietnam plus attractif pour les investisseurs.
Le talent reste cependant un obstacle majeur. Les universités vietnamiennes dispensent chaque année environ 12 000 diplômes en microélectronique, mais les ingénieurs concepteurs seniors représentent moins de 15 % de la main-d’œuvre. Pour combler le fossé technique, les grandes entreprises font appel à des experts étrangers.-les responsables techniques étrangers ont augmenté de 210 %-sur-année en 2025. Il s'agit d'une solution de contournement pratique, mais la pénurie de talents ne disparaîtra pas du jour au lendemain.
